前回は、利回りについて既発債になると、少し難しくなる説明をしましたが、 債券というものは金融機関に案内されても専門用語も多く、分かりづらいものです。 債券の資料を見たとき、どこを確認すべきか、また、その意味が何か、わかる […]
はじめに 本コラム『基礎シリーズ 資産運用と投資アドバイスの「いろは」』は、弊社の若手アドバイザーが資産運用や投資アドバイス業務などについて、日常業務の中からの気づきについて書き留めたものです。基本的な内容のものが多いの […]
米国経済学者ウィリアム・シャープ博士が1964年に提唱した CAPM(Capital Asset Pricing Model 資本資産評価モデル)という 学術的アイデア、仮説、モデルの行き着く結論は、 驚くべき、だが不可 […]
この債券の基本シリーズのコラムでは１～５まで債券投資に関して、全体の話をしてきました。 ここから、数回に分けて、さらに細かく、債券の種類と見方などについて触れていきたいと思います。 債券と一言にいっても、様々な形式があり […]
はじめに 本コラム『基礎シリーズ 資産運用と投資アドバイスの「いろは」』は、弊社の若手アドバイザーが資産運用や投資アドバイス業務などについて、日常業務の中からの気づきについて書き留めたものです。基本的な内容のものが多いの […]
2022年3月初旬の今、 ロシアのウクライナ侵略 ⇒ 世界の政治、経済・企業活動への影響懸念から、 世界の株式、REIT、債券金利、為替、商品価格が大きく動き始めている。 2年前のコロナショックから現在のロシア・ウクライ […]
前回は債券が持つリスクについて触れました。 個別債券を買う（信用リスクを取る）ことを辞めて、 債券も市場に幅広く分散投資をする手法（価格変動リスクを取る）に 切り替えることで、信用リスクを管理（格付け管理）の必要もなくな […]
将来は何人にも判らないという大前提の元、 法人や基金の資産運用はリターンを求めつつ同時に リスクを低減していかなくてはいけないという 意思決定から逃れることはできない。 1952年、米国のハリー・マーコビッ […]