ここ1年間の為替の変動は非常に大きいものがあります。 世界的な利回り水準が高まる中、日本の金利が上昇しないため、 海外の債券に魅力を感じる公益法人も多いでしょう。 しかし、直近のような大きい変動の為替を勘案すると 円高に […]
前回のコラムは、学説･実証研究を踏まえた、 アクティブ運用（金融市場の中から一部の銘柄だけを取捨選択したり、 売買タイミングを図ったりすることで金融市場の平均以上の運用成績を目指す） の選択時の留意点・チェックポイントを […]
公益法人協会主催セミナー「非営利法人のための資産運用」 をご案内致します。実践的なセミナーです。 『(実践)組織の資産運用における適切な意思決定、選択の技術』 -組織の目標・制約から逆算する 基本ポートフォリオ を中心 […]
劣後債とは何か 名前の「劣る」という漢字からわかるかもしれませんが、 債務の弁済順位が「劣る」、劣後する債券です。 その企業に万が一のことが訪れたとき、弁済順位は下がりますので、 資金を回収できる可能性が低くなり、そのリ […]
前回のコラムは、米国ウィリアム・シャープ博士が1964年に提唱した学術仮説、 CAPM(Capital Asset Pricing Model 資本資産評価モデル)の実証研究について触れた。 明らかになったことは、 流動 […]
今回のコラムでは、仕組み債について深く考察していきます。 ◆仕組み債に関する日経新聞一部抜粋 まずは2022年3月8日の日経新聞に仕組債についての記事を紹介しましょう。 見出しは『「仕組み債」コスト開示へ 高利回りうたう […]
今回は、米国経済学者ウィリアム・シャープ博士が 1964年に提唱した学術仮説、 CAPM(Capital Asset Pricing Model 資本資産評価モデル) という学術仮説が、現実に機能するか、正しいか否かの検 […]
はじめに 本コラム『基礎シリーズ 資産運用と投資アドバイスの「いろは」』は、弊社の若手アドバイザーが資産運用や投資アドバイス業務などについて、日常業務の中からの気づきについて書き留めたものです。基本的な内容のものが多いの […]